先人に学ぶNISA（ニーサ）活用法2018年版
2014年に始まったNISA口座も5年が経過しました。2018年から、つみたてNISAも始まり、投資信託の積立を行う投資家は「つみたてNISA」へ、個別株投資を続ける投資家は「一般NISA」へ、と目的別に分かれました。
そこで、今回も2017年との違いを紹介したいと思います。
個人投資家はNISA口座でどのように取引したのか？
(1)NISA口座の保有残高ランキングの銘柄が大きく入れ替わる
以下の画像は、2017年12月末の保有残高と2018年12月末の保有残高です。
NISA口座2017年12月29日保有残高ランキング
NISA口座2018年12月28日保有残高ランキング
2016年まで、ほとんど順位変動がなかったNISA口座の保有残高ランキングに変化が出てきました。2017年より、さらに優待銘柄の人気が高くなり、すかいらーくや日本たばこ産業がランキングの常連になりました。
これは保有残高ランキングだけでなく、買付金額や出来高ランキングでも同様の傾向になっています。
一方、2014年投資枠の運用期間が2018年で終了し、どのような行動を取るのか注目されていました。結果はロールオーバー（持ち越し）が多かったようです。
(2)株主優待の勢いがさらに増す
株価上昇の影響から、ジュニアNISAの投資枠（年80万円）では買えない優待銘柄が出てきました。その結果、NISA口座の投資枠（年120万円）で優待銘柄を買う投資家が増えます。
「NISA口座＝東証1部上場の有名企業」、「ジュニアNISA口座＝優待銘柄」という図式が崩れ、投資資金を使い分けることもなくなりました。
(3)低位株・超低位株を投資枠の使い切りに活用する
2017年と同じく、株価が1ケタ・2ケタの銘柄が買われています。
低位株・超低位株は株価が上がると上昇率が高くなるため、売却益が非課税になるNISA口座と相性が良いです。
また、非課税枠を使い切る際に低位株を購入する投資家もいるようです。ネット証券も「使い切り」のキャンペーンで後押ししてくれました。
(4)IPO銘柄をNISA口座で買う
上場直後は株価が乱高下しやすいIPO銘柄。2018年は12月に通信子会社ソフトバンクが上場したことでNISA口座（ジュニアNISA口座）で買う投資家が急増しました。
高配当、公開価格割れ、新規上場前に保有残高ランキング入りなど、何かとお騒がせの銘柄です。
(5)業績不振・不祥事企業の回復を待つ
中長期投資がメインのNISA口座では、一時的な業績不振の企業、不祥事企業がよく買われます。
2018年は不動産投資のスルガ銀行とTATERU、日産自動車が人気でした。また、1年を通じて携帯電話会社が賑わいました。ドコモ、KDDI（au）、ソフトバンク（ソフトバンクグループ）のほか、新規参入組の楽天も買われています。
(6)業績赤字でライザップグループが消える
急成長企業のライザップグループ。2017年末のNISA口座の保有残高ランキングでは第4位と健闘していました。
しかし、買収した子会社の再建がうまくいかず、業績が赤字に転落します。株価もピーク時の10分の1になり、ランキングから消えました。
(7)レバレッジETFを取引する
日経平均株価の高値更新時では「日経平均レバレッジ上場投信」が、年末の不安定な時期では「日経ダブルインバース上場投信」などのレバレッジ型のETFが取引されました。
株価が乱高下するときほど儲けやすく、売却益が非課税のNISA口座で積極的に活用されたようです。
個人投資家はジュニアNISA口座でどのように取引したのか？
(8)ジュニアNISA口座をNISA口座と同じ投資法で活用する
以下の画像は2017年12月末の保有残高と2018年12月末の保有残高です。
ジュニアNISA口座2017年12月29日保有残高ランキング
ジュニアNISA口座2018年12月28日保有残高ランキング
NISA口座とジュニアNISA口座を銘柄ごとに使い分けることがなくなり、どちらの口座でもよく似た投資が行われるようになりました。
優待銘柄を買う投資家はどちらの口座でも優待銘柄を買いますし、高配当銘柄を買う投資家も同じです。「家族向けの優待銘柄はジュニアNISAで」と言われていたころが懐かしいです。
NISA限定（ジュニアNISA限定）の株主優待銘柄が現れる
過去、1年中買われる「定番の優待銘柄」と、月ごとに入れ替わる「権利確定月の優待銘柄」の2種類がありました。
しかし、通年買われる優待銘柄が固定してきたことで、保有残高ランキングと買付金額・出来高ランキングが似た傾向になっています。
すかいらーく、日本たばこ産業、オリックス、日産自動車などの優待銘柄をいつも見かけるようになりました。
まとめ
2018年は、10月までと10月以降で成績が一変しています。利益確定できた投資家はフトコロがさらに潤い、保有し続けた投資家は少なからずダメージを受けました。
2019年1月も荒っぽい値動きになっています。日々の株価に一喜一憂せずに、年単位で行動する投資家ほど、勝ちやすい相場になると思われます。
個人投資家は2019年以降も逆張り投資が続きそうです。
